浅论金融租赁在我国市场经济中的作用及拓展

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　　目前金融租赁以其代价小、效率高、投入少、见效快、方式灵活、功能独特等新型融资手段和竞争优势获得了前所未有的发展,与其他融资方式相比，已成为仅次于银行信贷的第二大融资方式，在国际市场上占有重要地位。截止2004年末，全世界已有90多个国家开展了租赁业务。在欧美发达国家，租赁营业额已占其国内生产总值的25%到35%，年平均增长达32%以上。尽管我国租赁业起步较早，但无论从机构数量、业务规模，还是在作用范围、发展速度和功能发挥上都远滞后于银行、保险、证券、信托等金融业。当前我国的工业企业正面临着非常严峻的技术改造任务，而传统的银行、信贷等已不能满足企业的需要，《外商投资租赁业管理办法》已于3月5日实施，意味着租赁业对外商独资大门彻底打开。金融租赁无疑将以其独特的优势在我国市场经济中发挥日益重要的作用。

　　金融租赁与银行信贷、发行股票及债券等传统的融资方式相比较，其作用主要体现在五个方面：

　　一是拓展资金融通渠道，降低资金融通成本。在市场经济竞争日趋激烈的新形势下，—个企业能否及时筹措所需资金，加快设备的更新改造和产品的升级换代是至关重要的，而设备的更新投资属于中长期资本性投资，通过证券市场或银行信贷来筹措，相对来说条件严格、手续复杂、制约因素多；而通过租赁的渠道．则不需要运用长期资本投资及额外的担保和抵押。只需按期交付租金，便可获得百分之百的设备融资，从而把握商机，抢占市场，扩大份额。

　　二是防止设备陈旧老化，推动技术进步，促进企业升级。目前我国传统产业的技术装备陈旧、工艺落后，能耗物耗高、效率低。据第三次工业普查资料显示，我国只有28.6%的生产设备达到国际先进水平，处在国际落后水平的约50%左右；另外我国能耗普遍比国际水平高40％以上，资源利用率低20%、成本高30%、可靠性和寿命低20％。可见，传统产业落后，高技术产业弱化，是制约我国产业升级和经济发展的重要因素、由于金融租赁是以融物的形式进行的融资，通过对融资设备选择的限制，可以实现企业设备的更新换代，尤其是加速折旧的广泛采用更可以加快企业技术进步的步伐，进而实现产业升级，改善资产负债结构。随着高科技的迅猛发展，产品的更新换代大大加快，设备的淘汰老化过程不断缩短。由于租赁方式既便利又灵活，且租赁设备在租期内既可承购，也可退还给出租人，因而，承租企业完全可以根据自身需要对短租还是长租、承购还是退还等作出有利的选择，从而防止设备陈旧老化，避免没备购后不用或利用率低而处于闲置半闲置状态。

　　三是更新投资方式，抑制投资膨胀。经济发展和企业扩大再生产都离不开投入.许多市场经济国家的投入方式都已发生重大变化——由“买”转向“租”：他们的企业扩大再生产，不是依赖银行，也不是靠买设备、建厂房，而是通过租设备、租厂房的办法来实现。因为租赁作为一种新的投资方式，具有少花钱、多办事、投资周期短、企业不负债和设备更新快等优点。相比之下，我国的企业扩大再生产，至今仍然是以买设备、建厂房为主，很少采用租赁方式。显然，我国投资规模过大、投资结构不优、投资效益不佳的固疾久治不愈，与传统的投资方式不当是高度相关的、如果我国企业的闲置设备和厂房都能够通过租赁方式充分利用起来，而不是一味争投资、上项目、铺摊子，将会有效抑制投资膨胀，大大提高投资效益。

　　四是租赁方式灵活，促进商品销售，刺激社会需求。租赁无须外部担保、交易简便、费用较低，只需一小部分先期付款即可取得设备的使用权，并可视承租企业的现金流最的客观需要与出租人签订灵活的租赁期限和还租次数，选择余地较大。租赁还具有分期付款的性质。在当前投资缺乏动力，消费缺乏热点的情况下，租赁业的发展在很大程度上，可以起到促进投资，扩大销售，刺激消费，搞活经济的作用。
五是加大引进力度，促进对外贸易。通过金融租赁，大量引进国外的资金、技术和设备，可以促进国内资源的深度开发和有效利用，提高产品的科技含量和竞争能力。据统计，止2004年末，由外经贸部审批管理的60家专营金融租赁业务的中外合资金融租赁公司，金融租赁余额为26亿美元，在开辟我国引进外资渠道，引进国外先进设备，促进对外贸易发展等方而发挥了重要作用。

　　为了加快我国金融租赁业的发展，笔者认为应五管齐下：即加大政策扶植、资金支持、完善法规督导、树立现代信用意识和加大管理创新的力度，使金融租赁业规范运作，良性发展。

　　一是要启动税收杠杆，加大政策扶植力度。我国新兴行业的金融租赁业要快速健康发展离不开国家税收政策的正确引导和大力支持。对承租企业来说，①实行税前付租,允许伞业将租金全部摊入成本，以减轻承租企业负担；②实行租金与利息补贴，对于国家产业政策特殊扶植行业的没备投资，可实行财政租金补贴制度和银行优惠贷款利息补贴制度，以此促进设备更新与产业升级：③实行加速折旧，对于技术更新快，产品周期短的设备，应予加速折旧。对租赁公司来说，则应实行减免有关税收的优惠政策，以促成租赁企业与承租企业实现双赢。

　　二是要突破资金瓶颈，加大资金支持力度。资金有限、资本不足，负债结构不合理，风险抵御能力弱，这是当前租赁公司普遍所面临的问题。为此，必须拓宽金融租赁公司资金来源渠道。①商业银行应设立融资租赁专项贷款，加大贷款投放力度，尤其要发展杠杆租赁、并实行优惠利率；②要拓宽筹资渠道，扩大公司债券发行的广度和额度。以增加其中长期资金来源;③要切实增强资本实力。一方面允许开展“同业拆借业务”。另一方面对于新成立的融资租赁公司必须规定最低注册资本金的额度和资本充足率的比例。同时，应鼓励租赁公司资产重组，扩股增资，并积极支持具备相关条件的租赁公司走上市之路，公开募集股金．增强资本实力和发展后劲。

　　三是要完善配套法规，加大法规督导力度。市场经济是法制经济，法律与政策支持是金融租赁业健康发展的重要保证。国外经验表明，金融租赁业的健康快速发展离不开有利的法制环境，尤其是政府的优惠政策支持和完善的法律保障。发达国家完善的法律体系和租赁的专门法规，分别间接和直接地明确了承租人和出租人的权利和义务，切实保障了租赁各方当事人的合法权益。政府在税收、信贷、保险、外汇、补贴等方面的优惠政策在发展租赁业的初期起到了至关重要作用，提高了承租人和出租人的积极性。我国金融租赁业的发展虽也得到了有关部门的支持，但相比之下，还远远不能适应金融租赁业的发展，政府在税收、信贷、保险等方面的政策还不能充分体现对金融租赁的鼓励。因此，创造金融租赁业发展的良好环境，在法律和政策方面支持金融租赁业健康发展已成为当务之急。从目前情况来看，当务之急是要尽快完善有关的法律法规，包括租赁公司法、租赁合同法、税收及会计制度等，切实加强对租赁主体的约束和租赁行为的规范，使我国金融租赁业在法律法规的监督和引导下，规范运作、良性发展。

　　四是树立现代信用意识，加大社会宣传力度。金融租赁是现代信用的一种特殊形式，具有一般信用的特点。现代信用观念是推动金融租赁业市场占有率提高的思想文化基础。而以租赁信用为重要内容的现代信用观念是发展市场经济过程中必须遵循的一种经济观念。现代信用观念与传统的价值观念不同，更重视财产的使用权。国外金融租赁业发达的国家，普遍发生了重使用权轻所有权的观念变化，树立了现代信用的意识。我国发展市场经济的时间比较短，缺乏必要的现代信用观念基础，企业受到更多的是重视所有权的陈旧观念影响，加上我国金融租赁业整体上起步晚、规模小，在资本市场的影响力弱，所以社会对金融租赁缺乏认识，甚至存在误解，因此，我国有关政府部门应向社会大力宣传现代信用观念，晋及金融租赁知识。同时金融租赁业也应开展大规模的宣传、广告活动，加强市场营销力度。

　　五是要要强化内部管理、加大租赁创新力度。管理出效益，在知识经济时代，追求创造与更新是企业提高效益的目的。对于金融租赁公司来说，①要进行组织创新。按照《公司法》的具体规定和资产重组的市场要求，组建跨区域、多功能、有实力的现代金融租赁企业；②要进行制度创新。对金融租赁业务投资大、周期长、资产流动性弱的特点，科学制定并切实执行一整套管理、运作、经营的制度和规范．以防范经营风险和资金损失，提高资产质量和经济效益：③要进行业务创新，金融租赁公司应进行科学功能定位，紧紧围绕租赁业务，积极进行资金运作，真正办成兼有融资、投资、促销各种功能．以金融租赁业为主的非银行金融机构。

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