某某省某某市某某市城区六条道路开通工程PPP项目,-,财政承受能力论证

　I

　目 录 第一章

　项目概述

　................................ ..........

　1 1.1 项目基本情况 ...................................... 1 1.1.1 项目名称 ...................................... 1 1.1.2 项目实施机构 .................................. 1 1.1.3 编制依据 ...................................... 1 1.1.4 项目建设背景 .................................. 3 1.1.5 项目提供的公共产品、服务内容 .................. 4 1.2 项目经济技术指标 .................................. 5 1.2.1 项目建设区位 .................................. 5 1.2.2 项目建设规模与内容 ............................ 6 1.2.3 项目合作期限与项目进度 ........................ 8 1.2.4 项目总投资估算及资金筹措 ...................... 9 1.2.5 项目回报机制 .................................. 9 1.3 项目公司 .......................................... 9 1.3.1 项目公司设立 .................................. 9 1.3.2 项目出资主体 ................................. 10 1.3.3 项目股权结构 ................................. 10 1.4 项目基本运作方式 .................................. 11 1.4.1 运作方式系统图 ................................ 11 1.4.2 运作方式说明 .................................. 11

　II

　第二章

　项目财政承受能力论证

　.............................

　13 2.1 项目财政承受能力概述 ............................. 13 2.2 责任识别 ......................................... 13 2.3 支出测算 .......................................... 15 2.4 财政承受能力评估 ................................. 20 2.4.1 财政支出能力评估 ............................. 20 2.4.2 行业和领域平衡性评估 ......................... 25 2.5 信息披露 ......................................... 25 2.5.1 项目名称 ..................................... 25 2.5.2 项目信息 ..................................... 25 2.5.3 财政支出责任情况 ............................. 26 第三章

　结论

　................................ .............

　27 附件一：项目投资估算表

　................................ ..

　28 附件二：项目政府付费表

　................................ ..

　29 附件三：项目财务现金流量分析表

　..........................

　30

　1

　第一章

　项目概述

　1.1

　项目基本情况

　1.1.1

　项目名称

　某某市城区六条道路开通工程

　1.1.2

　项目实施机构

　某某市住房和城乡规划建设局

　1.1.3

　编制依据

　1）

　《某某院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发 〔2014〕43 号）； 2）

　《某某院关于深化预算管理制度改革的决定》（国发 〔2014〕45 号）； 3）

　《某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60 号）； 4）

　《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76 号）； 5）

　关于印发《政府购买服务管理办法（暂行）》的通知财综 〔2014〕96 号； 6）

　《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试

　2

　行）的通知》（财金〔2014〕113 号）； 7）

　《关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知》财金〔2014〕156 号； 8）

　《政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法》财库 〔2014〕214 号； 9）

　《财政部关于政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法有关问题的补充通知》财库〔2015〕124 号； 10）

　《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》财库 〔2014〕215 号； 11）

　《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资〔2014〕2724 号）； 12）

　关于印发《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的通知（财金〔2015〕21 号）； 13）

　《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（2015 第 25 号令）； 14）

　《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》国办发[2015]42 号； 15）

　国家发展改革委关于印发《传统基础设施领域实施政府和社会资本合作项目工作导则》的通知（发改投资〔2016〕2231 号）

　16）

　《河北省人民政府办公厅关于政府向社会力量购买服务的实施意见》（冀政办〔2014〕3 号）

　3

　17）

　《河北省人民政府关于推广政府和社会资本合作（PPP）

　模式的实施意见》（冀政〔2014〕125 号）； 18）

　《河北省省级政府和社会资本合作（PPP）项目奖补资金管理办法（试行）》； 19）

　河北省人民政府《关于加强城市基础设施建设的实施意见》（冀政〔2014〕44 号）； 20）

　《唐山市人民政府关于推广运用政府和社会资本合作 （ PPP ）模式的实施意见（试行）》（唐政发〔2015〕8 号）； 21）

　《河北省市政设施维修养护预算定额》； 22）

　《河北省市政设施维修养护费用定额》； 23）

　《城镇市政设施养护维修工程投资估算指标（修订稿）》； 24）

　其他相关法律法规。

　1.1.4

　项目建设背景

　某某市为唐山市管辖的一个县级市，位于唐山地区北部，北邻承德，西顾京城，东通辽沈，素有“畿东第一城”之称。境内三山两川，平原、丘陵、山地各占三分之一，有适宜的气候和发达的农业，矿产资源丰富。现存规模宏伟、体系完整的古代帝王陵寝建筑群一清东陵，就坐落在某某境内。2001 年 1 月清东陵被国家旅游局评定为 4A 级旅游景区，同年 11 月 30 日被联合国教科文组织正式列入世界文化遗产名录。2015 年 10 月被国家旅游局评为国家 5A 级旅游景区。

　4

　近几年，某某市调整产业结构，大力发展外向型经济，面向新世纪，面向高新技术的迅猛发展，某某的经济发展进入了一个以提高整体素质和可持续发展为特征的新的发展阶段，进入了经济转轨和社会转型的关键时期。随着以冶金矿山业为龙头的经济跨越式发展，某某市县域经济基本竞争力已连续四年跻身全国百强。在不久前揭晓的第五届全国县域经济基本竞争力评价中，某某市名列第 55 位，比上届提升 6 位；2000 年河北省县域经济发 展综合评价中某某市名列第 5 位。经济社会发展势头强劲。随着某某市城市化进程的发展，现急需建设一批市政道路工程以改善市区出行环境，缓解交通压力。

　另外，依据某某市城乡总体规划（2011-2030 年），市政府提出某某市城区道路开通工程，项目的实施是某某市重要的基础设施建设。基础设施是经济社会发展的基础和必备条件，经济起飞离不开基础设施建设的助推。本项目建设道路工程对完善某某市基础设施建设，改善某某市城区交通现状，缓解城区道路交通压力，推动经济的良性循环等将起到积极的促进作用。

　为转变政府职能，减轻财政支出压力，同时充分发挥社会资本的投资效率和技术与经营管理能力，提出拟采用政府和社会资本合作模式建设运营本项目，并确定了各相关部门的工作内容。

　1.1.5

　项目提供的公共产品、服务内容

　本项目主要建设内容包括某某市城区内燕山东街开通、凤凰

　5

　路北通、华庚西道改扩建、建南大街东段开通、华宇大街开通、华裕大街开通工程的道桥、绿化、市政管线工程的建设。本项目提供上述六条道桥及沿路管线工程的可用性服务及运营维护。

　1.2

　项目经济技术指标

　1.2.1

　项目建设区位

　1.2.1.1

　区位

　本项目位于某某市城区内。建设用地符合《唐山市土地利用总体规划》（2006-2020）与《某某市总体规划（2013-2031）》。

　1.2.1.2

　某某 市 概述

　某某市素有“冀东第一城”之称，位于河北省东北部燕山南麓长城脚下，唐山市北部，北依古城，西顾京城，南邻津唐，东通辽沈，总面积 1521 平方公里，辖 25 个乡镇，2 个街道办事处， 648 个行政村，69 万人口。

　某某自然条件优越。境内三山两川，平原、丘陵、山地各占三分之一，有适宜的气候和发达的农业，全市耕地面积 78.7 万 亩，林地面积 120 万亩，是粮食、蔬菜、干鲜果、食用菌及牛、羊、猪、鸡等畜牧业主产地，特别是年产万吨的京东板栗，享誉国内外，是某某出口创汇的大宗农产品。某某市先后被国家有关部委命名为：全国粮食大县、全国商品粮基地县、全国板栗之乡、全国食品工业强县、全国瘦肉型猪基地县、全国水土保持生态环境建发示范县、全国园艺产品示范县。

　6

　某某矿产资源丰富。主要有铁、金、银、锰、铬、白云石等 30 多种。特别是铁矿储量达 3.2 亿吨，黄金年产两万多两。

　某某工业：基础雄厚。初步形成了冶金矿山、机械制造、建筑建材、电力能源、医药化工、食品加工、纺织服装等七大行业。以建龙、港陆公司为龙头的冶金矿山业，以栗源、广野公司为龙头的食品加工业，以热电厂、黎河水电站为龙头的能源工业已成为某某经济快速发展的重要支撑。

　某某具有得天独厚的旅游资源。我国现存规模宏伟、体系完整的古代帝王陵寝建筑群清东陵，就座落在某某境内。2000 年在第二十四届联合国世界遗产大会上被列入《世界文化遗产名录》，以清东陵为龙头，沿明长城一线分布着唐代湿泉池、古大洋遗迹、千年植物活化石银杏树园区、鹫峰山自然风景区等名胜景区，并兴建了 119.3 公里的长城旅游公路，形成了百里旅游走廊，把人文景观和自然景观有机地融为一体。全市旅游景区景点达 24 个，成为名副其实的旅游大市。

　改革开放以来，特别是撤县建市的 10 多年来，某某市国民经济和社会各项事业迅速发展，综合经济实力显著增强。

　某某市不断健全和完善社会化服务支撑体系的服务宗旨为区内企业提供了良好的投资环境，有利于企业发展壮大。

　1.2.2

　项目建设规模与内容

　本项目主要建设内容包括某某市城区内燕山东街开通、凤凰

　7

　路北通、华庚西道改扩建、建南大街东段开通、华宇大街开通、华裕大街开通工程的道桥、绿化、市政管线工程的建设。具体为：

　（1）燕山东街开通工程（文化北路-东三环北路）

　城市主干路。红线宽度 50 米，建设宽度 90 米（道路两侧各 20 米绿化带），长度 2813.26 米（文化北路-东三环北路）。工程内容：道桥工程、绿化工程、路灯工程、给水管线、污水管线、雨水管线。

　（2）凤凰路北通工程（燕山大街-北三环）

　城市主干路。红线宽度 40 米。长度 1053.84 米（燕山大街- 北三环）。工程内容：道桥工程、绿化工程、路灯工程、给水管线、污水管线、雨水管线。

　（3）华庚西道改扩建工程（文化路-华明路）

　城市次干路。红线宽度 22 米，长度 631.19 米（文化路-华明路）。工程内容：道桥工程、绿化工程、路灯工程、给水管线、排水管线。

　（4）建南大街东段开通工程（东二环-建遵路）

　城市主干路。红线宽度 30 米，长度 531.44 米（东二环-建遵路）。工程内容：道桥工程、绿化工程、路灯工程、给水管线、污水管线、雨水管线。

　（5）华宇大街开通工程（文化南路-华明南路）

　城市主干路。红线宽度 30 米，长度 620 米（文化南路-华明南路）。道桥工程、绿化工程、路灯工程、给水管线、污水管线、

　8

　雨水管线。

　（6）华裕大街开通工程（华明南路-愚公南路）

　城市主干路。红线宽度 30 米，长度 536.42 米（华明南路- 愚公南路）。道桥工程、绿化工程、路灯工程、给水管线、污水管线、雨水管线。

　本项目提供上述六条道桥及沿路管线工程的可用性服务及运营维护。

　1.2.3

　项目合作期限与项目进度

　1.2.3.1

　项目合作期限

　由于本项目属于投资规模大的基础设施和公共服务项目，不确定因素多，为保障社会资本方能回收投资、获得合理收益及基础设施和公共服务的持续稳定供应，确定合作期限为 12 年（含 建设期 2 年）。

　1.2.3.2

　项目进度 本项目计划建设期为 2 年。

　根据财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南 （试行）的通知》（财金[2014]113 号）文以及财政部《关于印发<政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法>的通知》（财金 [2016]92 号）中政府和社会资本合作项目操作流程，目前项目进度处于项目识别阶段。

　9

　1.2.4

　项目总投资估算及资金筹措

　项目估算总投资（含铺底流动资金）29170.00 万元，其中：

　建筑工程费 11306.59 万元，工程其它费用 14275.00 万元，工程 预备费 2450.41 万元，建设期贷款利息 1078.00 万元，铺底流动 资金 60.00 万元。

　项目估算总投资 29170.00 万元。项目资金来源于项目公司 自有资金以及银行贷款，其中项目资本金暂定 11170.00 万元（最低不得低于总投资的 20%），银行贷款暂定 18000.00 万元。

　1.2.5

　项目回报机制

　通常，项目回报机制包括使用者付费、政府付费和可行性缺口补助三种方式。根据项目的情况，本项目的回报机制为政府付费。政府直接付费购买公共产品和服务，主要包括可用性付费和绩效付费。本项目政府付费的依据主要是市政道桥、管网设施、绿化、路灯等工程的可用性及维护养护服务质量等要素。设定政府付费自项目运营之日起开始支付。

　同时，针对本项目的政府奖补资金作为政府付费的一部分弥补项目公司的投资成本或运营补贴。

　1.3

　项目公司

　1.3.1

　项目公司设立

　在本项目物有所值评价、财政承受能力论证、PPP 项目实施

　10

　方案通过政府审批后，以政府采购的形式选定社会资本方，选定的社会资本方与政府指定的实施机构签署 PPP 合作协议后将成立项目公司。

　在项目公司成立后，由实施机构与项目公司签署 PPP 项目合同，采用 BOT 方式负责本项目的设计、投融资、建设、运营维护养护等。

　1.3.2

　项目出资主体

　1）本项目政府不出资，也不参与分红，由此不设政府出资代表。

　2）社会资本方通过招标采购形式选定，并承担项目的全部投资责任。

　1.3.3

　项目股权结构

　政府和社会资本合作（PPP)模式是在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系。通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费” 及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。

　根据国家财政部、发改委以及河北省、唐山市各级政府向社会资本开放基础设施和公共服务项目的要求，本项目政府和社会资本合作釆用以下合作方式：

　11

　根据绩效付费 遵化市财政局 建设、运营、养护 项目公司 PPP 项目合同 授权 实施机构 期满移交 中选社会资本方 遵化市住房和城乡规划建设局 遵化市人民政府 某某市住房和城乡规划建设局不在项目公司中持有股份，通过招标采购确定的社会资本方持有项目公司 100%股份。注册资本金不得低于项目总投资的百分之二十（20%）。

　1.4

　项目基本运作方式

　1.4.1

　运作方式系统图

　项目运作方式系统图如下：

　 注册资本 100%

　融资合同

　图 1-1 项目运作方式系统图

　1.4.2

　运作方式说明

　某某市住房和城乡规划建设局在某某市人民政府的授权下， 作为项目实施机构。项目实施机构负责监管项目公司。通过政府采购方式，选择具备雄厚资本实力、先进的专业技术和管理理念、 本项目 融资机构

　12

　管理模式、市场化的管理体制和运营机制的社会资本方达成合作，项目实施机构与社会资本方签订 PPP 合作协议；社会资本方若以联合体的方式中标，股东间签订股东协议，成立项目公司， 社会资本各方以货币资金出资，占项目公司注册资本的 100%。

　项目公司成立后，与项目实施机构签订 PPP 项目合同或者补充合同。项目公司可与融资机构签订融资合同为本项目融资。本项目采用 BOT 运作方式，建设工程发生费用全部来自项目公司。在项目经营期间，由项目公司行使本项目的运营、维护服务职责， 并履行协议中的约束条款，政府授权的实施机构负责行使监督管理权，合同期满后移交政府。

　13

　 第二章

　项目财政承受能力论证

　2.1

　项目财政承受能力概述

　依据《某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60 号）、《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76 号）、 《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113 号）和《财政部政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21 号）的有关政策、精神、指引和方法，现对 某某市城区六条道路开通工程 项目财政承受能力进行论证。

　PPP 项目财政承受能力论证是为了更好的明确识别、测算政府在 PPP 项目中的各项财政支出责任，科学评估项目实施对项目全生命周期内年度财政支出的影响，为 PPP 项目财政管理提供依据，是政府履行合同义务的重要保障，有利于有效防范和控制财政风险，实现 PPP 可持续发展。论证主要包括责任识别、支出测算、能力评估、信息披露和结论等五个部分。

　2.2

　责任识别

　根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21 号），PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。结合本项

　14

　目具体情况，责任识别如下：

　1 ）股权投资支出责任

　股权投资支出责任是指在政府授权的出资代表与社会资本方共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。本项目政府不承担股权投资支出责任。

　2 ）运营补贴

　运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。本项目为政府付费模式，在项目运营补贴期间，政府承担的直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营维护成本和合理利润。

　3 ）风险承担支出责任

　风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。政府需承担 PPP 合同中约定的法律风险、政策风险以及因政府方原因导致合同终止等突发情况，产生的财政或支出责任。

　4 ）配套投入支出责任

　政府提供的项目配套工程等其他投入责任，包括建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。本项目的配套支出由社会资本负责投资， 政府不承担配套投入支出责任。

　项目建设用地的土地使用权以划拨方式取得。项目建成完工

　15

　后，由政府审计部门进行投资审定，依据审定结果编制项目财务竣工决算报告和完整的项目资产清单（含土地数量及手续），作为合同附件，用于界定社会资本实际完成投资额和项目资产运营、养护、管理的依据，合同期满后项目公司将项目资产及相关权利等完整地无偿移交给政府或政府指定机构。

　综上所述，根据项目基本情况，本项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括运营补贴支出责任和风险承担支出责任。

　2.3

　支出测算

　综合考虑各类支出责任的特点、情景和发生概率等因素，对项目全生命周期内财政支出责任分别进行测算。

　1 ）股权投资支出

　股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合理确定。

　根据国家财政部、发改委以及河北省、唐山市各级政府向社会资本开放基础设施和公共服务项目的要求，本项目政府和社会资本合作釆用以下合作方式：

　社会资本单独组建项目公司，政府不承担股权投资支出责任。

　某某市住房和城乡规划建设局不在项目公司中持有股份，通过招标采购确定的社会资本方持有项目公司 100%股份。注册资本金不得低于项目总投资的百分之二十（20%）。

　16

　2 ）运营补贴支出

　参照省内已运营其他相似项目经验，本项目成本主要包括建设成本、道桥等市政工程维护费、管理费用。

　（1）建设成本 本项目建设成本估算为 29170.00 万元，主要为建设投资。

　（2）运营维护养护费 本项目维护费主要包括道桥及管线工程维护养护以及泵站、消防站的日常维护。

　本项目道路为沥青混凝土市政主干道全长 6186.15 米。道路及管线工程维护养护在适当考虑投资人合理利润的前提下，根据 《城镇市政设施养护维修工程投资估算指标》的参数，并借鉴周边其他地区的费用标准进行测算。其中：

　车行道参数及人行道，参考《唐山市市政环卫和园林绿化经费管理办法（试行）》（唐财建 [2013] 199 号）中市政道路维护 经费核定标准 1.79 元/平方米·年； 电力照明，参考《唐山市市政环卫和园林绿化经费管理办法 （试行）》（唐财建 [2013] 199 号）中路灯设施管理经费，路灯 平均每天着灯 11 个小时，按供电局现行电价核算电费，路灯维 修费每盏 67.02 元/年； 绿化，参考《唐山市市政环卫和园林绿化经费管理办法（试行）》（唐财建 [2013] 199 号）中园林绿化养护管理经费，道路 及公园绿化 7 元/平方米.年（含人工、水电、肥料、裁剪、除草、

　17

　打药、保洁、防寒等费用）计算； 环卫，参考《唐山市市政环卫和园林绿化经费管理办法（试行）》（唐财建 [2013] 199 号）中主次干道道路清扫 7 元/平方米.年计提； 管网工程中四种类型（小型，中型，大型，特大型）的管道， 其参数取值依照本市其他区域市政道路项目进行测算。

　同时，项目将按照上述取费标准的 50%进行计提，由此，本项目道路管线工程年均养护费估算为 159.32 万元/年。

　3 ）风险承担支出

　风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任。

　本项目建设期对政府与项目公司共担的不可抗力风险，将以合同条款方式要求项目公司购买相关保险，用来转移相关风险， 政府不需有相关支出。项目对于需要政府承担的政治风险与法律风险进行分析，认为该项风险若有发生，会有专项资金应对。

　根据实际情况，项目运营期对风险分担要素进行不同程度的划定，设定本项目总的风险承担成本为项目运营成本的 20%，可转移风险承担成本占项目全部风险承担成本的比例一般为 85%， 即自留风险比例为 15%。其中政府需承担的自留风险承担成本占项目自留风险承担成本的 10%。本项目年建设运营成本合计为 159.32

　万元，政府承担风险成本为 1.93

　万元。详见表 2-1。本项目采用政府付费机制，在项目全寿命周期中，政府承担

　18

　的风险成本见表 2-1。

　表 2-1 本项目政府承担风险成本测算表 表 2-1 单位：万元 序 号

　 项 目

　 合计

　建设期

　 运营期

　2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 1

　建设成本

　39729.96 17137.70 11972.30

　 2

　经营成本

　1662.77

　 87.90 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 3

　利息支出

　4851.00

　 882.00 793.80 705.60 617.40 529.20 441.00 352.80 264.60 176.40 88.20 4

　成本合计

　35623.77 17137.70 11972.30 969.90 961.06 872.86 784.66 696.46 608.26 520.06 431.86 343.66 255.46 5

　政府承担风险成本

　19.54 51.41 35.92 2.91 2.88 2.62 2.35 2.09 1.82 1.56 1.30 1.03 0.77

　 19

　20

　 2.4

　财政承受能力评估

　能力评估是识别和测算单个项目的财政支出责任后，汇总年度全部已实施和拟实施的 PPP 项目，进行财政承受能力评估。财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。

　2.4.1

　财政支出能力评估

　财政支出能力评估，是根据 PPP 项目预算支出责任，评估 PPP 项目实施在项目全生命周期内对年度财政支出的影响。

　1 ）近五年 某某 市政府一般公共预算情况

　表 2-2 某某市一般公共预算情况（2012-2016 年）单位：万元

　年份 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 平均值 一般公共预 算收入 144156 127613 111051 96500 100411 115946.2 增长率

　-11.48 -12.98 -13.10 4.05 -8.38 一般公共预 算支出 270309 247251 234864 278736 309115 268055 增长率

　-8.53 -5.01 18.68 10.90 4.01

　2 ）可用于

　PPP 项目的预算支出情况

　根据计算，2012~2016 年某某市财政一般预算收入年均增长率为-8.38%，一般公共预算支出年均增长率为 4.01%。考虑当地当前处于产业结构调整时期，区域经济受钢铁等产业去产能的影响较大，随着产业调整的不断深化，某某市经济将走出低谷阶段

　21

　为此，某某的一般公共预算支出本报告按照某某市十三五规划提出的 2017 年 327661.90 万元作为基数，并考虑未来的发展和建设，结合财政预算按照收支平衡、略有结余的原则，统筹考虑， 某某市财政收支增长率均拟定 2018-2028 年为 6.00%。可用于 PPP 项目的预算支出数额及其增长率如表 2-2。

　3 ）本项目财政支出责任

　本报告的财政支出责任按照《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21 号）第十六条，对政府付费模式的项目，在项目运营补贴期间，政府承担全部直接付费责任。政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的年均建设成本 （折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润。

　（1）年均建设成本（A m ）

　本项目按照以下方式计算每年应付的项目年均建设成本：

　Am 式中：

　= P/n + (P × i)×(n + 1 - m)/n

　A m ：为运营期第 m 年应付的年均建设成本 P：

　经政府审计的单项工程建设投资 i：

　项目投资回报率 m：m 为小于等于 n 的自然数 n：可用性付费期

　22

　（2）

　运维绩效服务费（P m ）

　在运营期内，项目公司负责项目设施的运营、养护和维修， 使之达到规定的标准、要求，政府为购买此项服务而向项目公司按年支付的服务费用及合理回报。

　根据上述公式进行测算，项目财政支出责任包括股权投资、建设运营成本补贴及政府承担的风险成本，其中，政府不承担项目股权投资支出责任；项目建设运营补贴支出责任发生于项目建设期和运营期，年均建设成本为 40509.47 万元（年均 4050.95 万 元），运营维护养护费为 1593.21 万元（年均 159.32 万元）； 项目风险承担支出责任平均每年为 10.67 万元，发生于整个项目合作期内。项目合作期限内各年度政府财政支出责任如表 2-3。

　表 2-2 2017 年-2028 年某某市可用于 PPP 项目的预算支出

　年份 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 可用于 PPP 项目的一般公共预算支 出（万元）

　 347321.61

　 368160.91

　 390250.57

　 413665.60

　 438485.54

　 464794.67

　 492682.35

　 522243.29

　 553577.89

　 586792.56

　 622000.11

　 659320.12 增 长 率 （%）

　6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00

　表 2-3 本项目政府财政支出责任测算表 单位：万元

　序号

　项目

　合计

　建设期

　运营期

　2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 1 股权投资

　0.00 0

　 2 运营补贴责任

　42102.68

　 5071.53 4943.63 4736.36 4529.1 4321.84 4114.58 3907.31 3700.04 3492.78 3285.52 2.1 建设成本补贴

　40509.47

　 4983.63 4776.37 4569.10 4361.84 4154.58 3947.32 3740.05 3532.78

　3325.52 3118.26 2.2 运营成本补贴

　1593.21

　 87.90 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 3 政府承担风险成本 106.66 51.41 35.92 2.91 2.88 2.62 2.35 2.09 1.82 1.56 1.30 1.03 0.77 4 合计

　42209.34 51.41 35.92 5074.44 4946.51 4738.98 4531.45 4323.93 4116.40 3908.87 3701.34 3493.81 3286.29

　23

　24

　3 ）本级财政全部

　PPP 项目财政支出责任

　本项目为某某市本级财政范围内第五例 PPP 项目。某某市本级财政范围内全部 PPP 项目财政支出责任如表 2-3。

　表 2-3

　本级财政范围内全部 PPP 项目财政支出责任 单位：万元

　年度 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 财政总计支出 责任

　1234.78

　26253.25

　34586.61

　37970.01

　41066.15

　41034.10

　40893.34

　47353.29

　47219.53

　47219.16

　40610.47

　 5421.70 比例（% ）

　0.36 7.13 8.86 9.18 9.37 8.83 8.30 9.07 8.53 8.05 6.53 0.82

　4 ）财政支出能力评估

　依据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》， 每一年度全部 PPP 项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。某某市全部 PPP 项目全生命周期内财政支出责任占某某市一般公共预算支出的比例约为0.36%-9.37%。

　由表 2-3 可以看出，某某市本级财政范围内全部 PPP 项目政府支出责任最高值发生在 2025 年，支出责任总和为 47353.29 万元，小于 2025 年某某市本级财政可用于 PPP 项目的预算支出 522243.29 万元；某某市全部 PPP 项目政府支出责任占某某市一般公共预算支出的比例最高发生于 2022 年，占比 9.37%，小于 10%，对今后年度财政支出影响不大，符合《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》的规定。

　本项目财政承受能力论证的结论为“通过论证”，宜采用 PPP 模式。

　25

　2.4.2

　行业和领域平衡性评估

　行业和领域均衡性评估，是根据 PPP 模式适用的行业和领域范围，以及经济社会发展需要和公众对公共服务的需求，平衡不同行业和领域的 PPP 项目，防止某一行业和领域的 PPP 项目过于集中。

　该项目属于市政道路基础设施，是市政基础设施领域的 PPP 项目，是国家鼓励采用 PPP 模式的行业和领域范围。本 PPP 项目的实施将完善某某市城区基础设施的条件，优化城市居住环境，符合国家、省市大力发展城镇化建设的政策要求。项目内容只涉及市政道路基础设施等行业和领域，均衡性良好，对某某市的基础设施和城市建设发展均起到积极的促进作用。

　2.5

　信息披露

　2.5.1

　项目名称

　某某市城区六条道路开通工程

　2.5.2

　项目信息

　本项目总投资估算为 29170.00 万元，包含以下内容的设计、投资、建设、运营及移交。本项目主要建设内容包括某某市城区内燕山东街开通、凤凰路北通、华庚西道改扩建、建南大街东段开通、华宇大街开通、华裕大街开通工程的道桥、绿化、市政管线工程的建设。

　26

　2.5.3

　财政支出责任情况

　通过上述分析，本项目在采用 PPP 模式的情况下，项目合作期内， 某某市 本级财政范围内全部 PPP 项目政府支出责任占某某市 一般公共预算支出的比例最高发生于 2022 年，占比 9.37%，小于 10%。因此，该项目政府支出责任完全在财政预算可承受范围以内。

　27

　 第三章

　结论

　本 PPP 项目由通过政府招标确定的社会资本方出资组建项目公司，项目公司对 某某市城区六条道路开通工程 项目采用 BOT 方式融资、建设、运营管理及维护。

　本项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资支出责任、建设运营补贴责任和风险承担支出责任。其中：政府方不出资参股项目公司；项目回报机制为政府付费，政府直接付费购买公共产品和服务，主要包括可用性付费和绩效付费；配套投入由社会资本承担；风险支出采用由项目公司购买保险的方式得到转移。

　本项目为 某某市城区六条道路开通工程 ，项目合作期内， 某某市 本级财政范围内全部 PPP 项目政府支出责任占 某某市 一般公共预算支出的比例最高发生于 2022 年，占比 9.37%小于 10%。因此，该项目政府支出责任完全在财政预算可承受范围以内。

　本项目财政承受能力论证的结论为“通过论证”，适宜采用 PPP 模式。

　28

　附件一：项目投资估算表

　29

　附件二：项目政府补贴表

　序号

　项 目

　合计

　运营期 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 1

　政府付费合计

　42102.68 5071.53 4943.63 4736.36 4529.10 4321.84 4114.57 3907.31 3700.05 3492.78 3285.52 1.1 建设成本补贴

　40509.47 4983.63 4776.37 4569.11 4361.84 4154.58 3947.32 3740.05 3532.79 3325.53 3118.26 1.2 运营成本补贴

　1593.21 87.90 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26

　30

　附件三：项目财务现金流量分析表

　附表 2 单位：万元 序 号

　 项 目

　 合计

　建设期

　运营期

　2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年 1 现金流入

　42302.68

　 5071.53 4943.63 4736.36 4529.10 4321.84 4114.57 3907.31 3700.05 3492.78 3485.52 1.1 营业收入

　0.00

　 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.2 补贴收入

　42102.68

　 5071.53 4943.63 4736.36 4529.10 4321.84 4114.57 3907.31 3700.05 3492.78 3285.52 1.3 回收固定资产余值

　0.00

　 0.00 1.4 回收流动资金

　200.00

　 200.00 2 现金流出

　30076.84 16819.20 11212.80 318.89 196.93 195.64 194.35 193.06 191.77 190.48 189.19 187.90 186.61 2.1 建设投资

　28032.00 16819.20 11212.80

　 2.2 流动资金

　200.00

　 200.00

　 2.3 经营成本

　1593.21

　 87.90 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 167.26 2.4 销售税金及附加

　251.63

　 31.00 29.68 28.39 27.10 25.81 24.52 23.22 21.93 20.64 19.35 2.5 维持运营投资

　0.00

　 3 所得税前净现金流量

　12225.84 -16819.20 -11212.80 4752.63 4746.69 4540.72 4334.75 4128.77 3922.80 3716.83 3510.86 3304.88 3298.91 4 累计所得税前净现金流量

　-16819.20 -28032.00 -23279.36 -18532.67 -13991.95 -9657.21 -5528.43 -1605.63 2111.19 5622.05 8926.93 12225.84 5 调整所得税

　2786.96

　 510.41 458.92 407.43 355.94 304.44 252.95 201.46 149.96 98.47 46.98 6 所得税后净现金流量

　9438.88 -16819.20 -11212.80 4242.23 4287.77 4133.29 3978.81 3824.33 3669.85 3515.37 3360.89 3206.41 3251.93 7 累计所得税后净现金流量

　 -16819.20 -28032.00 -23789.77 -19502.00 -15368.72 -11389.91 -7565.58 -3895.73 -380.35 2980.54 6186.95 9438.88

　计 算指标 项目投资财务内部收益率（%）（所得税前）

　6.85

　 项目投资财务净现值（所得税前）（ic=6%) 1100.56

　 项目投资回收期（年）（所得税前）

　8.43

　31

　附件四：专家论证表

　32

　33

　34

　35

　36

　37

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