变化中的宏观审慎诉求

【摘要】宏观金融风险的控制一直是一个经济体不断成长所要关注的，是宏观审慎诉求的主要概念。而货币统计和金融统计的有效进行又是控制宏观金融风险中的重要一环，随着08年美国次贷危机的爆发，货币基金组织意识到了在00MFS中存在的缺陷和不足，于是在08年的时候退出了08MFS对00MFS做了进一步补充，先关规则做了一定程度上的变化，本文以这些变化为视角来看变化中的宏观审慎诉求，并结合中国的实际进行了分析并提出建议。

【关键词】00MFS 08MFS 宏观金融风险 规则变化的比较

一、引言

所谓宏观审慎诉求主要讲的是宏观金融风险的概念，总所周知，2008年爆发的美国次贷危机给美国的经济乃至全球的经济给以了重击，我们应该对那次金融危机的有清醒的认识。金融危机的背后隐藏着深刻的经济危机，经济危机又可能进一步诱发政治危机和社会危机。而产生金融危机的原因之一就是货币和金融统计制度的缺陷和金融监管制度的漏洞，针对货币和金融统计制度的缺陷，国际货币基金组织马上做出反映，国际国币基金组织在2008年7月正式推出了《货币与金融统计编制指南（2008）》。

现在国内已经有了08MFS和00MFS的比较说明的权威文章，鉴于此，我试图借鉴类似文章就变化中的宏观审慎诉求以MFS的变化比较为视角来展开分析。

二、总体框架的比较

00MFS由八章构成，其中“机构单位和部门”，“金融资产的分类”，“存量，流量和会计规则”组成货币与金融统计的一般原则；“货币，信贷和债务”，“货币统计框架”和“金融统计”构成了货币与金融统计框架。

08MFS在保持00MFS原有框架的基础上，对章节进行了适当的调整，并且增加了“货币与金融统计的数据来源”一章。在节的设置上，变化主要集中在“货币，信贷和债务”，“货币统计框架”和“金融统计”三章，所以相对于00MFS，08MFS更具有操作性，更详细也更系统。

三、基于宏观金融危机的主要内容的比较。

08MFS新增章节“货币与金融统计来源数据”，作为对00MFS的进一步补充，08MFS在内容上最大的变化就是增加了“货币与金融统计的来源数据”一章。它主要讨论会计数据和报送个货币与金融统计编制者的数据之间的衔接问题。围绕着这一主题，本章主要分为四部分。第一部分从概述，权责发生制，持续经营等六个方面讨论了国家财务报告标准和货币与金融统计之间的联系。第二部分则是对存流量数据的复式记账原则给予关注。第三部分在数据来源的覆盖范围讨论上引出：成本和收益视角，并给出该原则的进行的一般步骤。最后本章对数据确认和可信检验的两个递进过程进行讨论。从整个这一张可以看出，新的MFS在统计数据来源的要求上更加严格，做到了会计报表和货币与金融统计数据的积极衔接，使得数据的真实度有所提高，给政府的宏观决策提供了更可信的结论，降低了宏观金融风险。同时在与其他章节的衔接上也做的比00MFS要好，将各章中的内容上的交叉性问题在这一章单独进行连贯性的梳理，有助于把握数据来源的各个方面，也增强了各国对于这些内容的理解和运用，更加方便了各国的货币和金融统计工作，同样的也在一定程度上降低了宏观金融风险。

四、MFS与中国货币金融统计的宏观审慎管理

从20世纪80年代开始，中国逐步推行宏观经济统计的国际接轨。但是，目前我国的货币和金融统计方面，还一直没有形成一个完整的体系。现行的金融统计对内不能适应中国宏观经济管理和金融发展的要求，对外不能满足国际组织编报统计数据和国际对比的需要。具体表现在一下几个方面：

（一）货币与金融统计对象限制了统计信息的充分利用。

随着经济的增长，越来越多的新的金融工具的出现带来了新的统计要求和新的统计部门的出现，如中央银行统计，商业银行统计，保险统计以及对外金融统计等以及各种业务统计等。但是这些统计子体系之间的衔接不紧密，缺乏结构性和协调性，容易引起统计信息误解，限制统计信息的充分利用。

（二）货币金融统计指标中与国际上存在差距，不能正常进行国际间的比较。

就货币总量统计而言，在货币层次和各个层次的统计上与国际准则差异明显，国际标准建议核算“可转让存款”，可在中国货币统计却没有相应的统计指标；在存款的分类指标上也存在差异。金融统计的国际接轨是未来中国金融统计发展的趋势，而金融统计指标国际接轨能力差，无疑将会限制这一进程。

五、总结

通过对08MFS和00MFS的整体框架和主要内容的比较，我们可以看出：08MFS将货币金融统计的主题划分的更加详细。宏观金融风险的产生往往基于政府对于小型企业或者其他金融性公司部分的数据来源不够准确和及时，导致政府不能及时的在危机有苗头的时候出手相助，而金融的风险是具有连带性的，一旦某个金融机构发生风险，问题将会波及整个金融市场，这个时候市场再作出反应，会有一定作用，但损失会很惨重。所以随着经济体制和社会经济的不断发展，国币货币基金组织也在不断的改进和完善这一套货币和金融统计手册，意在真正制定一个适合各国的一致性约定。

六、建议

要做好金融机构的风险管控，有效的防范整个金融体系的系统性风险，必须从根本上加强宏观审慎管理，构建合适中国国情的宏观审慎管理制度框架，在次贷危机发生之后，国际货币基金组织意识到了这一点，并优化形成了08MFS。

“宏观审慎管理以防范系统性风险为根本目标，将金融业视作一个有机整体，既防范金融体系内部相互关联可能导致的风险传递，又关注金融体系在跨经济周期中的稳健情况，从而更有效管理整个金融体系的风险”，事实上，如何有效的防范整个金融体系的系统性风险，监管层的决心和目标同样应该明确和坚定。在进行数据收集和统计的过程中，应该严格遵守真实性，整体性和洁净转让原则，确保货币金融统计的最终结果能玩政府的宏观决策所用。

参考文献：

[1]聂富强，崔名铠，郭永强.货币与金融统计编制指南（ CGMFS2008）的比较与思考.

[2]杜金富.货币与金融统计，第二版.

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