我国煤炭行业资源整合重组模式研究

我国煤炭行业当前发展形势严峻，不但受到新能源蓬勃发展的冲击和挑战，而且受到自身产能过剩的挑战。2005 年，国务院颁布实施《国务院关于预防煤矿生产安全事故的特别规定》，自此，我国煤炭行业开始出现大规模的煤炭资源整合重组；随着国家对煤炭企业资源重组的相关法律和政策的出台，我国煤炭行业的整合重组全国铺开已成定局。在整合重组过程中，不同的整合重组模式具有不同的特点，选择适合煤炭企业自身发展的整合重组模式也就显得尤为重要。

一、煤炭资源整合概念及政策背景

（一）煤炭资源整合概念 煤炭资源整合是指以现有合法煤矿为基础，对两座以上煤矿的井田合并和对已关闭煤矿的资源或储量及其它零星边角的空白资源或储量合并，实现统一规划，提升矿井生产、技术、安全保障等综合能力。并对布局不合理和经整改仍不具备安全生产条件的煤矿实施关闭。2006 年3 月《关于加强煤矿安全生产工作规范煤炭资源整合若干意见》中表示，煤炭资源主要是合法矿井之间对煤炭资源、资金、资产、技术、管理、人才等生产要素的优化重组，以及合法矿井对已关闭煤矿尚有开采价值资源的整合。

（二）煤炭资源整合的政策背景 2005年6月7日，国务院发布《关于促进煤炭工业健康发展的若干意见（国发〔2005〕18号）》，提出要坚持发展先进生产能力和淘汰落后生产能力相结合的原则，一方面加快现代化大型煤炭基地建设，培育大型煤炭企业和企业集团，促进中小型煤矿重组联合改造，另一方面继续依法关闭布局不合理、不具备安全生产条件、浪费资源、破坏生态环境的小煤矿。

2007 年《煤炭行业 “十一五”发展规划》，提出了煤炭工业发展的主要任务，即建设大型煤炭基地，培育大型煤炭企业集团，整合改造中小型煤矿，淘汰资源回收率低、安全隐患大的小煤矿，建设资源节约型和环境友好型矿区。

2010年8月25日，国务院总理温家宝25日主持召开国务院常务会议提出，要积极探索煤矿企业兼并重组的有效方式，支持符合条件的国有和民营煤矿企业成为兼并重组主体，鼓励各种所有制煤矿企业和电力、冶金、化工等行业企业以产权为纽带、以股份制为主要形式参与兼并重组。

2010年10月16日，国务院办公厅转发发展改革委关于加快推进煤矿企业兼并重组若干意见的通知（国办发〔2010〕46号），进一步明确，支持具有经济、技术和管理优势的企业兼并重组落后企业，支持优势企业开展跨地区、跨行业、跨所有制兼并重组，鼓励优势企业强强联合。

二、煤炭资源整合重组的模式

煤炭行业的重组和集中度的提高涉及大矿重组小矿、大矿之间的联合重组以及纵向产业链之间的重组融合三个层面，而推动重组的手段有两种：一是政策主导，二是市场手段。本文以政府与市场两种方式配合为主线，对煤炭资源整合重组的模式进行了积极探索，主要有以下几种表现形式：

（一）政府主导方式 主要内容包括以下几点：

其一，行政划拨。行政划拨方式是指煤炭企业的国有股权以零价格行政转移给其他企业，从而实现煤炭企业控制权的转移。地方政府为了保住煤炭企业壳资源的价值，将煤炭企业的国有控股权通过划拨的方式，转让给具有较强经济实力的其他企业，再通过对煤炭企业重组来增强煤炭企业的竞争力。但是行政划拨可能存在资源无效配置的可能，社会资源可能得不到最有效的配置。

其二，取缔关闭。取缔关闭也是煤炭资源整合的一种重要方式。2006年至2009年，我国已关闭不具备安全生产条件、不符合产业政策、浪费资源、污染环境的小煤矿7466处，每年淘汰落后产能约3亿吨。例如，在山西煤炭资源的整合中，为了认真落实国家煤矿安全生产法律法规和政府关于停产整顿、关闭取缔的各项指令，完成整顿关闭工作任务，实现山西市煤炭资源整合、关小建大的整体目标，确保煤炭生产秩序和煤矿安全状况稳定好转，大同五部门联手严厉打击非法煤矿，并确定了总体目标。山西省市安全生产监督管理局、大同煤矿安全监察办事处、市发改委、市国土资源局、市工商局五部门按照《国务院办公厅关于坚决整顿关闭不具备安全生产条件和非法煤矿的紧急通知》等文件的要求联合执法。执法中，要求五类矿井必须立即停产整顿。

其三，引资重组。引资重组一般属于政府主导行为。引资可以包括引进外资、引进内资两种。引入外资是指引进的国外、境外的资金；引进内资严格意义上讲是指引进的国内公司、其他经济组织或个人在本地投资发展的资金。例如，2009 年，甘肃华亭县将煤化工产业作为促进经济转型的主抓手，共实施招商引资项目120 个，总投资63.99 亿元，借助招商引资之“外力”为培育壮大煤化工产业“助跑”。

（二）市场配置方式 主要方式包括以下几点：

其一，兼并重组。一直以来，兼并重组都是煤炭行业的关键词。兼并重组是指一家企业吸收另外一家或几家企业的行为，被吸收企业的法人地位消失，吸收的企业则存续。兼并通常发生在实力比较悬殊的企业之间，在我国兼并又称为吸收合并。自2010 年8 月下旬以来，国务院两度发文推动煤矿企业兼并重组工作，以探索煤炭企业兼并重组的有效方式。霍州矿务局在兼并重组中效果显著。1997 年末，霍州矿务局就实施了扩张兼并措施，组建了霍州矿务局洪洞煤焦总公司。在这一举措中，大型国有企业的人才、技术、资金、设备优势得到充分发挥，盘活了资产，优化了资源配置。而地方政府甩开了属于不良资产的煤矿企业，使资产变现用于发展地方优势产业，实现了双方受益。

其二，收购重组。收购是指一家企业通过用现金、债券或股票等方式主动购买另一家企业的股权或资产，以获得对该企业的控制行为。企业可以通过收购尽快解决规模不经济、产业结构不合理的问题，使资产存量得到优化。收购相对于投资新建可以降低企业进入新行业发展的风险和成本。山西煤炭资源整合过程中，一些单位采用了 “收购重组” 的方式，出现了 “国进民退”的状况，民营资本正逐渐让位于国有大矿。

其三，新建重组。新建重组是指在煤矿所在地已经整体上进入了资源枯竭期，企业寻求从外部获取资源，在其他地方新建煤矿，实现资本的扩张。这种重组方式常被称之为“捆绑式重组”。新设重组可以发挥各公司的优势，将各公司的优势资产、高新技术、管理方法、优秀人才等注入新成立的公司，从而使新组建的公司具有各原企业所不具备的新的优势，具有较强的成长性。

其四，入股重组。入股重组可以改善资产负债结构，促使重组后公司的产权清晰，权责明确。但是由于其没有对非经营性资产进行有效剥离，因而不大适合较大规模的企业集团重组，同时还存在着股权稀释的问题。淄博矿务局在入股重组成效显著。近年来，该局通过实施股份制、股份合作制等改革措施，形成全员承担风险的经营机制，把企业的存亡与经营者、职工的切身利益捆在一起，推动了全局扭亏脱困。

其五，产业链重组。产业链重组可以减少链条传递中的额外成本，通过并购上下游企业对整个生产流程进行优化，从而在最终产品上获得更多利润。目前，山西省以煤为基础延伸产业链有三种运作方案：一是“煤-电-路-港-航”产业链；二是“煤-焦-电化”产业链；三是“煤-电-气-化”产业链。不过煤炭企业的产业链重组也存在着产业链短，产品结构单一，价值空间小等问题。

其六，跨越重组。跨越重组即跨地区、跨行业、跨所有制的煤矿企业兼并重组。这种重组模式最大的优越性在于有利于突破原有企业资产规模、质量、地域、所有制、行业的局限，有利于优势资产向制度先进的股份有限公司流动，增强公司的竞争力。但是跨行业重组整合难度较大，在资产整合、制度整合、利益整合、企业文化整合和人员整合方面会存在一些障碍。因此，有可能增强重组成本，同时，由于重组涉及多个企业，关联交易可能增强，隐含着较大的风险。而跨地区整合遇到的主要困难可能是地方保护主义。

其七，整合重组。整合重组是站在集团的角度上将几个经济实力相近的、主营业务相符的企业或地区进行整合，从而提高核心竞争力。2008 年，河南省将原永煤集团、鹤煤集团、焦煤集团、中原大化、省煤气集团进行整合重组，成立国有独资公司——河南煤业化工集团有限责任公司。河南煤业化工集团有限责任公司依托煤炭及其他矿产资源优势，通过进行大矿业、大化工（化肥）、大装备、大电力、大物流整合，已打造核心竞争力突出、国内一流、国际知名的特大型能源化工集团。

三、煤炭资源整合重组中应注意的问题

（一）坚持政府引导与市场配置的有效结合 政府对于煤炭资源整合重组的支持和引导至关重要。目前，我国市场经济机制尚未完全建立，作用还不完善，应该重视和发挥政府在整合重组中的积极作用。政府应当设定整合和被整合的条件、程序，并通过合法的手段来引导市场主体的决策。同时也不能忽视市场机制的作用。煤炭资源的整合重组是市场竞争优胜劣汰的结果。市场机制对资源配置起基础作用。煤炭资源整合重组应坚持政府引导与市场配置有效结合。

（二）建立完善的产权制度实行资本化管理 产权问题是企业兼并、重组的核心问题。煤炭资源凝结着人类的劳动，因此煤炭资源具有价值。煤炭资源产权应当有偿获得，实行煤炭资源“四权统一”（探矿权、发现权、采矿权、所有权相统一）的资本化运作，即煤炭探矿权占有资本化、发现权商品化、采矿权购入资本化、所有权收益资本化。要确立合理、清晰的产权制度，必须通过立法来明确界定煤炭资源的产权，使煤炭资源的产权有明确的归属，同时允许煤炭资源产权在市场上进行自由交易，实行煤炭资源资本化管理。

（三）重视煤炭资源整合重组后的融合 企业并购重组后的融合往往对并购重组能否取得应有的效果起着决定性的作用。没有融合的并购重组只是形式上的并购重组，很难产生整合后的效果。煤炭企业整合重组后的融合主要包括经营战略整合、人力资源整合、组织与制度整合、资产债务整合、财务整合、文化整合等，每个企业在这些方面都或多或少的存在着差异，融合并不是一件十分容易的事情。煤炭企业应把整合重组后的融合工作作为一项长期工作来做，根据企业实际情况制定适合企业自身发展的方法、策略和模式，有步骤地进行融合，推进矿业经济向产业化、规模化、集约化方向发展，实现煤炭企业资源整合重组的最终成功。

参考文献：

［1］张烨：《企业并购重组的模式选择》，《商业时代》2007年第1期。

［2］李进善：《煤炭企业并购模式与实施策略》，《中国煤炭》2003年第7期。

（编辑 李寒珺）

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